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Mysteel:【聚焦钢铁产业数据】系列报告(3月4日

04-18

  建材方面,本周延续供应增量趋势,从工艺角度来看,本周增量集中在电炉和调坯企业,增产原因集中于节后利润恢复,生产积极性提高;而高炉企业节后季节性减量,减产原因集中品种转产和高炉临检。从省份角度来看,江苏、浙江、福建、湖北、四川等为主要增产省份,也是短流程集聚地区,其中陕西、山东和云南为主要减产省份。热卷方面,本周热轧产量继续大幅减少,主要降幅区域在西南、东北、华南、华北地区,主要原因是虽有部分钢厂检修复产,但本周新增东北、华南地区钢厂检修,新增检修天数较上周增加,导致产量较上周继续下降;主要增幅区域在中南地区,主要是本周钢厂检修复产,产量稍有增加;而其它地区钢厂基本正常生产,产量变化不大。

  据Mysteel统计,本周厂库增幅延续收窄趋势,其中广西、山西、江西、福建等省钢厂出货节奏表现较其它区域偏快,钢厂库存出现明显减少,主因集中于省份周边现货价格资源价差满足跨区域流动赚取利润,使得钢厂加快自身出库节奏。而四川、山东、河南、河北等省钢厂出货速度明显偏慢,这与当地钢厂生产增量,资源入库节奏快于出库,因此钢厂库存出现明显增量。热卷方面,厂库继续减少,降幅主要来自西南、东北、华北地区,主要是本周企业利润空间伴随现货涨价进一步扩张,促进钢厂逐步加快发货节奏,降低自由库存水平,为产出资源提供空间,因而导致本周厂库继续下降。

  据Mysteel统计,建材方面,以主要品种螺纹钢为例,本周华东、南方和北方分别环比上周增加24.29万吨、36.68万吨和21.29万吨,其中上海、杭州和成都三个城市库存增加最为明显,平均增库10.17万吨以上。热卷方面,华东、南方和北方分别环比上周增加0.16万吨、3.27万吨和6.66万吨。其中重庆、乐从、邯郸和鞍山城市库存增加最为明显,平均增库2.22万吨以上。整体来看,当前社会库存依然处于季节性累增趋势,本周期现市场活跃,市场成交表现良好,提振钢厂发货积极性和市场交易节奏,因此本周钢厂出货至市场的资源依然处于增量趋势,但当前市场需求尚未完全释放,因此库存环比依旧增加。

  据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为3200.64万吨,环比上周增加105.39万吨,其中建材库存增加109.8万吨,增幅为4.92%;板材库存减少4.41万吨,降幅为0.51%。上期库存总量为3095.25万吨,环比上周增加306.26万吨,其中建材库存增加262.39万吨,增幅为13%;板材库存增加43.87万吨,增幅为5%。

  供应方面,本周五大品种钢材供应除热轧板卷,其余均有增产。其中建筑钢材环比上周累计增加27.3万吨,,较去年农历同期增加107.38万吨;热轧、冷轧和中厚板环比上. 周累计减少4.59万吨,较去年农历同期增加28.51万吨。综合来看,目前建材和板材段供应增量仍有上升空间,主要增量原因在于现货价格大幅上涨,使利润空间大幅扩张,另外,当前工业企业和终端企业复工率上升至80%以上,制造业基本达到100%的复工率,因而对企业生产积极性有一定的提振作用。

  需求方面,本周五大品种消费全部环比上升,最新数据为最新数据为248.49万吨、125.66万吨、314.76万吨、87.67和151.89万吨,环比上周分别增加118.57吨(91.26%)、28.52万吨(29.36%)、19.43万吨(6.57%)、6.64万吨(8.19%)和12.14万吨(8.69%)。但与2019年和2020年农历同期对比来看,当前热轧消费明显同比偏低,比2019年低1.17%,比2020年低0.67%,但螺纹、线盘、冷轧和中厚板则同比表现明显偏好,综合来看,建材消费后期或因强降水阻碍库存去化,导致消费增幅放缓,板材端消费同环比或因制造业表现偏好,而逐渐增幅扩张。

  库存方面,本周五大品种库存3200.64万吨,去年农历同期五大品种总库存为3043.74万吨,环比上周上升105.39万吨,增幅3.4%,年同比增加156.9万吨,增幅5.2%。整体来看,当前仍旧处于季节性累库周期,钢厂出货和市场成交节奏仍比终端实际需求偏高,因此导致库存上升。从下周预估情况来看,建材方面,本周建筑钢材周均成交达到15万吨左右,月环比增幅达到154%,比2020年同期高58%,但比2019年低16%。另外,终端企业和工程项目复工率基本达到80以上,可见当前需求尚未完全释放,但当前南放强降水天气对施工也有一定影响,因而使得库存拐点或有延后出现。板材方面,制造业的复工率基本达到100%,对下游汽车、家电、机械等行业来说,企业国内外订单量也能接到3、4月左右,因而比建材更早迎来库存拐点,进入主动去库阶段。

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